资金的时间价值问题!?

一、资金的时间价值问题!?

资金时间价值的概念

如将元钱存入银行，若银行存款的利率为，则年后变为元。可

—— 365 第二篇财务管理实务及案例分析见，由于时间的原因，这元钱产生了元的增值，元钱就是元资金的时间

价值。

众所周知，在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上具

有不同的价值。随着时间的推移，资金将会发生增值，人们将资金这种在使用过程中

随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。但是并非任何资

金都存在着时间价值。如资金所有者把钱放在保险箱里，不管放多长时间都不会有

分毫的增加。只有将资金作为资本投入到生产经营活动中才能产生时间价值。所以

资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权参与社

会财富分配的一种形式。

为什么资金在周转使用过程中会产生时间价值呢？这是因为资金使用者把资金

作为资本投入生产经营以后，劳动者借以生产新的产品，创造新的价值，都会带来利

润，实现价值。周转使用的时间越长，所获的利润越多，实现的价值越大。所以，资金

时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。如果资金是资金使用者从资金所有者

那里借来的，则资金所有者要分享一部分资金的增值额。

资金时间价值可以有两种表达形式：用绝对数表示，即资金时间价值额是指资金

在生产经营过程中产生的增值额，即是资金的时间价值率；用相对数表示，即资

金时间价值率是指不包括风险价值和通货膨胀因素的平均资金利润率或平均投资报

酬率。资金时间价值的两种表示方式在实际工作中不作严格区分。

通常情况下，资金的时问价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平

均资金利润率或平均投资报酬率，这是利润平均的规律作用的结果。银行存款利率、

贷款利率，各种债券利率，股票的股利都可看作是投资报酬率，但是它们与资金时间

价值是有区别的。因为，这些报酬率除包含资金时间价值因素外，还包含通货膨胀和

投资风险价值。只有在购买国库券等政府债券时因为几乎没有风险，如果通货膨胀

程度很低，可以用政府债券利率来表示时间价值。

资金时间价值以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提条件或存在

基础，它是一个客观存在的经济范畴，是财务管理中必须考虑的重要因素。同时，资

金时间价值原理正确地揭示了不同时点上资金这间的换算关系，为此，把资金时间价

值引入财务管理，在资金筹集、运用和分配等各方面考虑这一因素，是提高财务管理

水平，搞好筹资、投资、分配决策的有效保证。

—— 366 第二篇财务管理实务及案例分析（二）资金时间价值的计算

为了计算资金的时间价值，需要引入“终值”和“现值”这两个概念，以表示不同时

点的资金价值。终值又称将来值，是指现在一定量资金在未来某一点上的价值，包括

本金和时间价值，即本利和；现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折合

为现在的价值，即未来值扣除时间价值后所剩的本金。

二、代沟什么意思

代沟指的是两代人之间，因为年龄和生活环境不同，导致人生观和价值观上有很大的差异，出现无法沟通的情况！

三、如何提高自己的理财观念？

最近都市流行一些新的理财观念，综合起来，就是要着重长期性。

观念一：钱装进口袋不如装进脑袋

小张和小刘既是同事又是当年的大学同窗。小张脑瓜精明，工作期间做了兼职，并且理财有术，积蓄颇丰。而小刘似乎有点“败家”，工资分文不攒，全花在了买书和参加各种培训上，并且还举债数万元读BA。后来，他拿到BA证书跳槽去了一家外企担任高管，工资立马翻跟头，比原来高出十几倍。知识就是财富，此言不谬———年轻时把钱装进口袋不如装进脑袋。

观念二：手中“捂股”不如经常“晒股”

买上股票就束之高阁，股民们称之为“捂股”，这种方式曾经让许多人发了大财。但现在，股票市场瞬息万变，上市公司业绩良莠不齐。所以，如今股民们买上股票后，会关注其业绩和经营状况，如遇到业绩下滑、交易异常等情况会及时做出止损、换股等处理。

观念三：给子女攒钱不如投资早期教育

如果子女的学习成绩一般，想上好一点的中学要交择校费；高考成绩不理想，高价生和上民办大学的开支更大。因此，许多精明的家长从中悟出了窍门，改变只考虑为子女教育攒钱的老办法，而是注重了请家教、参加培训班、学特长等早教投入。孩子成绩好了，往近了说，会节省择校开支；远了说，更利于子女将来的就业，甚至会影响孩子一生的命运。

观念四：一人说了算不如夫妻AA制

按常理，夫妻双方由于理财观念和掌握的理财知识不同，会精打细算、擅长理财的一方应作为家庭的“内当家”。但对现代人来说，夫妻收入有高有低，双方属于个人自主性的开支越来越大，因此AA制理财方式日渐被一些追求时尚的家庭所接受，这种理财方式能最大限度地发挥个人特长，分散家庭投资风险。同时，财务独立自主也有助于减少矛盾，促进家庭和睦。

观念五：有病及时治不如提前买健康

如今，看病住院的花费成为一些家庭的重要开支。但有些时尚家庭健康观念逐步转变，他们用于外出旅游、购买健身器械、合理膳食、接受健康培训等方面的投入呈上升之势。这些前期的健康投入增强了体质，减少了生病住院的机会，实际上也是一种科学理财。